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長(zhǎng)城華冠SPAC赴美上市,估值較新三板掛牌增長(zhǎng)逾3倍,前途汽車(chē)借道重組再次重回新能源汽車(chē)賽道
來(lái)源:世界金控 | 作者:媒資部 | 發(fā)布時(shí)間: 2022-05-13 | 3031 次瀏覽 | 分享到:
北京長(zhǎng)城華冠汽車(chē)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城華冠”)宣布,公司與SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)Mountain Crest Acquisition Corp.簽署正式合并協(xié)議,雙方宣布達(dá)成最終合并協(xié)議。


北京長(zhǎng)城華冠汽車(chē)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城華冠”)宣布,公司與SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)Mountain Crest Acquisition Corp.簽署正式合并協(xié)議,雙方宣布達(dá)成最終合并協(xié)議。


此次重組合并上市,前途汽車(chē)將作為長(zhǎng)城華冠的重要資產(chǎn)組成部分赴境外IPO,投前估值為12.5億美元(折合人民幣83.3億),是長(zhǎng)城華冠2015年在新三板掛牌交易時(shí)的3.3倍,較2019年摘牌時(shí)估值多38億人民幣。預(yù)計(jì)于2022年12月底完成重組合并,并在美國(guó)納斯達(dá)克上市。重組合并上市后,公司將在名為 CH-AUTO Inc. 的控股實(shí)體下運(yùn)營(yíng),CH-AUTO創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陸群將繼續(xù)擔(dān)任控股公司CEO。


長(zhǎng)城華冠曾于2015年11月19日登陸新三板掛牌交易,估值達(dá)約25億人民幣,后因虧損逐年擴(kuò)大,最終于2019年4月19日,終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。外界普遍認(rèn)為,長(zhǎng)城華冠摘牌是由于資金受困。這是由于公司電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)方向正處于前期準(zhǔn)備階段,各項(xiàng)費(fèi)用增加導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)成本上漲,且新三板的交易量過(guò)低,融資水平無(wú)法滿足長(zhǎng)城華冠的需求,最終導(dǎo)致摘牌。


手握“雙資質(zhì)”的前途汽車(chē)將借道美股,再次重回新能源汽車(chē)賽道。


“此次與Mountain Crest的簽約,是長(zhǎng)城華冠國(guó)際化戰(zhàn)略的重要里程碑。”對(duì)于計(jì)劃內(nèi)的曲線赴美上市,前途汽車(chē)表示,長(zhǎng)城華冠將借力資本市場(chǎng),穩(wěn)定、快速地將長(zhǎng)期積累的創(chuàng)新型技術(shù)應(yīng)用在新車(chē)型上,為用戶帶來(lái)智能化、個(gè)性化、差異化的全新用車(chē)體驗(yàn)。


公開(kāi)資料顯示,長(zhǎng)城華冠成立于2003年,原以汽車(chē)設(shè)計(jì)為主營(yíng)業(yè)務(wù),2015年創(chuàng)立全資品牌前途汽車(chē),同年作為新能源第一股在新三板掛牌,直至2019年4月退出新三板。“造車(chē)需要大量的資金投入,新三板過(guò)低的交易量,并不能夠滿足前途汽車(chē)對(duì)資金需求。”對(duì)于長(zhǎng)城華冠的摘牌,有行業(yè)分析師表示。


在進(jìn)入整車(chē)領(lǐng)域后,前途K50于2018年8月正式上市,新車(chē)定位純電動(dòng)跑車(chē),補(bǔ)貼后售價(jià)高達(dá)68.68萬(wàn)元,是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力中價(jià)格最高的車(chē)型。作為為數(shù)不多手握“雙資質(zhì)”的造車(chē)新勢(shì)力,市場(chǎng)策略失誤,加之母公司長(zhǎng)城華冠從新三板摘牌,產(chǎn)品上市僅一年半的前途汽車(chē)頓失“造血”與“輸血”兩大功能。首款車(chē)型前途K50在售出百輛左右后,不得不停產(chǎn)待援。


不過(guò),業(yè)務(wù)陷入停滯的前途汽車(chē)并未放棄自救。彼時(shí),前途汽車(chē)董事長(zhǎng)陸群表示,長(zhǎng)城華冠在摘牌之后一直在尋找新的融資平臺(tái),而未來(lái)上市的主體也沒(méi)有確定是長(zhǎng)城華冠還是前途汽車(chē)。與此同時(shí),在去年年底,記者在某行業(yè)網(wǎng)站上看到一則關(guān)于“某新能源汽車(chē)整車(chē)研發(fā)與制造項(xiàng)目擬融資2億美元”的消息,多個(gè)線索均指向該項(xiàng)目的主體前途汽車(chē)。


事實(shí)上自2021年開(kāi)始,前途汽車(chē)便開(kāi)啟了面向清華校友的T輪融資。有趣的是,曾多次為前途汽車(chē)站臺(tái)的鑫根資本創(chuàng)始合伙人曾強(qiáng)就畢業(yè)于清華大學(xué),是同為清華大學(xué)的陸群的校友。


今年2月,前途汽車(chē)與沙特阿拉伯企業(yè)Diyar Alwatan Trading & Cont. Co.和鑫根資本達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,三方將共同推進(jìn)前途汽車(chē)在沙特阿拉伯市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、車(chē)輛研發(fā)及銷(xiāo)售落地事宜。根據(jù)協(xié)議,前途將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)向沙特方面輸送第一批前途K50展車(chē)。彼時(shí),前途方面稱,公司已有詳細(xì)的海外布局計(jì)劃,并將適時(shí)對(duì)外公布。


行業(yè)人士認(rèn)為,如今新能源汽車(chē)投資正逐漸理性,前途汽車(chē)如何能喚起資本市場(chǎng)信心成為關(guān)鍵。陸群給出的答案是:定制化服務(wù)。


“定制化不僅是一種服務(wù),而是技術(shù)創(chuàng)新后的一次轉(zhuǎn)型。其第一層概念是豐富的配置,第二層概念是一對(duì)一的定制化服務(wù),第三層概念是個(gè)性化用戶共創(chuàng)。”陸群表示,前途汽車(chē)計(jì)劃用K50及后續(xù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)這一服務(wù)。“一對(duì)一的定制化類(lèi)似用戶和專(zhuān)屬的設(shè)計(jì)師和工程師團(tuán)隊(duì)共同參與討論設(shè)計(jì),實(shí)現(xiàn)車(chē)型產(chǎn)品的個(gè)性化選擇。


據(jù)陸群透露,首個(gè)真正意義的用戶共創(chuàng)產(chǎn)品將是K50敞篷版。為此,前途汽車(chē)將招募99位共創(chuàng)者參與敞篷版車(chē)型設(shè)計(jì)。值得一提的是,前途汽車(chē)首批定制車(chē)型為T(mén)輪融資定制版K50,該車(chē)型專(zhuān)為14位清華投資人定制,這14輛RT定制版車(chē)型將不會(huì)在未來(lái)進(jìn)行復(fù)刻。


此前資金鏈斷裂的前途汽車(chē),也自此淡出了市場(chǎng)。不過(guò)長(zhǎng)城華冠并沒(méi)有就此放棄,去年6月,長(zhǎng)城華冠官方發(fā)布了《長(zhǎng)城華冠股東大會(huì)及新一屆董事會(huì)成功召開(kāi)》,表示“股東代表聽(tīng)取了公司董事長(zhǎng)陸群《關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展規(guī)劃的報(bào)告》和中金公司投資銀行部副總經(jīng)理杜明沖《關(guān)于登陸資本市場(chǎng)計(jì)劃和進(jìn)展情況的報(bào)告》,予以積極認(rèn)可?!?/span>


至此,沉寂多年長(zhǎng)城華冠再次開(kāi)啟了重回資本市場(chǎng)的準(zhǔn)備工作。同年12月,前途汽車(chē)借著向新用戶交付K50,回歸了大眾視野,并宣布旗下全新車(chē)型K20將于今年正式上市。


這也進(jìn)一步解釋了,在國(guó)內(nèi)開(kāi)始轉(zhuǎn)向港股及科創(chuàng)板上市的背景下,前途為何選擇赴美上市的原因。事實(shí)上,相較于傳統(tǒng)IPO,SPAC上市模式具有時(shí)間快速、費(fèi)用少、流程簡(jiǎn)單、融資有保證等特點(diǎn),滿足了前途汽車(chē)快速籌集資金的需求。



“過(guò)去兩年對(duì)我們來(lái)說(shuō)非常具有挑戰(zhàn)性。我們通過(guò)放慢汽車(chē)和汽車(chē)零部件制造業(yè)務(wù)來(lái)緩解業(yè)務(wù)壓力?!睋?jù)長(zhǎng)城華冠創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陸群預(yù)計(jì),此次與 Mountain Crest 達(dá)成最終合并協(xié)議將對(duì)長(zhǎng)城華冠的財(cái)務(wù)能力、制造和銷(xiāo)售活動(dòng)以及品牌知名度的提升產(chǎn)生積極影響和回彈效應(yīng)。


雖然此輪交易預(yù)計(jì)將于今年第四季度完成,但回顧此前赴美上市的新能源車(chē)企便不難發(fā)現(xiàn),中國(guó)的新能源車(chē)企都于美國(guó)資本市場(chǎng)籌集到發(fā)展資金。


此前FF同樣通過(guò)SPAC在納斯達(dá)克掛牌上市,順利融資超10億美金。


隨著新能源汽車(chē)行業(yè)前景的日漸明朗,押注新能源汽車(chē)賽道的企業(yè)也越來(lái)越多,不僅有特斯拉蔚來(lái)、理想、小鵬等純電動(dòng)車(chē)企,還有吉利、長(zhǎng)城、大眾、通用、福特等傳統(tǒng)汽車(chē)廠商,以及蘋(píng)果、小米、百度這些已經(jīng)跨界造車(chē)或者正在跨界造車(chē)路上的科技巨頭,新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)白熱化。


在此情況下,只有通過(guò)上市拿到“續(xù)命”的資金,前途才有與其他車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)的資格。


世界金融控股集團(tuán)

 

世界金融控股集團(tuán)(美國(guó)上市股票代碼WFHG),是一家專(zhuān)業(yè)協(xié)助企業(yè)在國(guó)內(nèi)外上市融資進(jìn)入資本市場(chǎng)的全方位資本運(yùn)作服務(wù)機(jī)構(gòu)。含輔導(dǎo)上市、頂層設(shè)計(jì)、市值管理、投資融資、并購(gòu)重組等,集團(tuán)獨(dú)創(chuàng)IAPO上市模式,根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況,規(guī)劃最合適的上市路徑,提高企業(yè)上市成功率。

 

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