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資訊 | 2024年中國(guó)A股、港股與美股三地市場(chǎng)上市融資情況對(duì)比
來(lái)源:世界金控 | 作者:世界金控 | 發(fā)布時(shí)間: 2025-02-20 | 375 次瀏覽 | 分享到:
資訊 | 2024年中國(guó)A股、港股與美股三地市場(chǎng)上市融資情況對(duì)比

對(duì)于大部分發(fā)展中的企業(yè)來(lái)說，融資是一條能夠助推企業(yè)高速發(fā)展的有力路徑，而對(duì)于那些尚未實(shí)現(xiàn)盈利但擁有巨大增長(zhǎng)潛力的公司來(lái)說，境外上市成為了一條重要的融資途徑。


2024年中港美三地市場(chǎng)企業(yè)上市情況解析

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中國(guó)A股市場(chǎng)——

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截止到2024年12月31日，整個(gè)2024年，中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)包含IPO、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債等多種方式在內(nèi)的全口徑募資事件共297起，總規(guī)模達(dá)2904.72億元(398億美元)。

IPO市場(chǎng)：

A股上市數(shù)量為100家，總?cè)谫Y額度673.53億人民幣（92.26億美元）；

再融資市場(chǎng)：

增發(fā)145家，募資1730.52億元；

配股5家，150.49億元；

可轉(zhuǎn)債51家，募資482.78億元；

優(yōu)先股1家，17.9億元。

注

受2024年新“國(guó)九條”影響，國(guó)內(nèi)的IPO及再融資正處于改革發(fā)展的新階段，速度逐步放緩，以期未來(lái)可以迎來(lái)一個(gè)更高質(zhì)量發(fā)展的市場(chǎng)機(jī)遇期。

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中國(guó)香港市場(chǎng)——

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港股市場(chǎng)經(jīng)歷了兩年的相對(duì)低迷，在2024年第三季度開始迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期降息以及內(nèi)地多項(xiàng)利好政策的組合拳，香港股市呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)，重振港股市場(chǎng)信心。

整個(gè)2024年，港股一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)融資（包含IPO與再融資），包含IPO、再融資等多種方式的全口徑募資事件共474起，總募資額可達(dá)1751.67億港元（225億美元）。

新股IPO市場(chǎng)：

2024年共有70家企業(yè)成功IPO上市（未包含GEM轉(zhuǎn)主板上市企業(yè)），募資金額為876.53億港元（113億美元），較去年同期大幅上升，主要源于美的集團(tuán)（0300.HK）的超大型IPO項(xiàng)目，募資金額達(dá)356.66億港元（45.87億美元）。

再融資市場(chǎng)：

再融資共計(jì)發(fā)生404起，其中——

配售300起，總額545.99億港元（70億美元）；

公開發(fā)售2起，1.66億港元（0.2億美元）；

供股58起，133.28億港元（17億美元）；

代價(jià)發(fā)行，44家，194.2億港元（25億美元）。

注

1）IPO階段：港交所的IPO融資功能較為完善，但近年來(lái)由于市場(chǎng)整體估值較低，融資規(guī)模雖有所下降。

2024年港股IPO累計(jì)募資金額約為857億港元，與2023年377億港元的募資金額相比有成倍的提升，這也反映了港股市場(chǎng)融資熱度將持續(xù)升高。

2）再融資階段：港股的再融資方式多樣，包括配售、供股、公開發(fā)售等。2015年至今近十年來(lái)，港股公司上市后股權(quán)再融資總額已達(dá)30,926.51億港元，年均再融資金額為3,092.65億港元。

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美股市場(chǎng)—— 

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根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年股權(quán)融資（包含IPO與再融資）募資金額為1,766億美元，較2023年的1,196億美元增長(zhǎng)47.67%。

IPO方面：

2024年共272家企業(yè)成功上市，較2023年增加55家；

融資總金額為407億美元，較2023年增長(zhǎng)48.75%；

IPO募資金額最大的是Lineage，達(dá)51.02億美元。

SPAC方面：

2024年融資家數(shù)為51家，較2023年增加21家；融資金額為92億美元，較2023年增加175.78%。

再融資方面：

2024年再融資事件數(shù)達(dá)891起，較2023年增加115起；再融資金額1,359億美元，較2023年增長(zhǎng)47.35%。

此外，中國(guó)企業(yè)境外上市制度的完善激發(fā)了國(guó)內(nèi)企業(yè)赴美上市的熱情，2024年中概股赴美上市數(shù)量為68家；融資金額達(dá)30億美元，較2023年上升207.72%。

從IPO承銷維度來(lái)看，摩根士丹利以54.37億美元的承銷金額位居IPO承銷榜榜首，承銷家數(shù)為33家；

摩根大通以52.83億美元的承銷金額位居第二，承銷家數(shù)為32家；

高盛以40.23億美元的承銷金額位居第三，承銷家數(shù)為24家。

注

1）IPO階段：納斯達(dá)克市場(chǎng)對(duì)虧損企業(yè)的包容度較高，許多虧損企業(yè)在納斯達(dá)克上市并成功融資。2024年美股市場(chǎng)共有239只新股IPO上市，累計(jì)募資約381億美元。代表美國(guó)納斯達(dá)克上市的IPO募資成功率可觀。

2）再融資階段：納斯達(dá)克的再融資機(jī)制較為靈活，企業(yè)可以通過多種方式融資，包括增發(fā)股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等。由于納斯達(dá)克市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)中更多是價(jià)值投資型的機(jī)構(gòu)投資者，IPO融資階段通過市場(chǎng)化的詢價(jià)制進(jìn)行IPO估值定價(jià)，其IPO定價(jià)融資功能更加完善。

2025年資本市場(chǎng)已然開始快速發(fā)展，過去的2024年，整體市場(chǎng)都已開始呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)，今年全球投資機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)的樂觀情緒，整體市場(chǎng)今年有望迎來(lái)更多大型企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的上市及融資，整體市場(chǎng)IPO的融資中位值，尤其是美股與港股，都將有更大的提升空間。

目前AI帶來(lái)的革命性變革，也將影響全球投資人的決策方向，期待未來(lái)更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)抓住時(shí)代的風(fēng)口，借助資本的工具和力量，快速地啟動(dòng)上市，獲得高速發(fā)展的機(jī)會(huì)。

優(yōu)質(zhì)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，將會(huì)為優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上市帶來(lái)更強(qiáng)的助推力，協(xié)助企業(yè)找到最適合的上市方式，規(guī)劃最契合的上市方案，進(jìn)入資本市場(chǎng)。


世界金融控股集團(tuán)

世界金融控股集團(tuán)（美國(guó)上市股票代碼WFHG），是一家專業(yè)協(xié)助企業(yè)在國(guó)內(nèi)外上市融資進(jìn)入資本市場(chǎng)的全方位資本運(yùn)作服務(wù)機(jī)構(gòu)。含輔導(dǎo)上市、頂層設(shè)計(jì)、市值管理、投資融資、并購(gòu)重組等，集團(tuán)獨(dú)創(chuàng)IAPO上市模式，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，規(guī)劃最合適的上市路徑，提高企業(yè)上市成功率。


以上為世界金控執(zhí)行團(tuán)隊(duì)自2022年12月至2024年3月的成功上市案例：合計(jì)發(fā)行各類美國(guó)主板上市55家，合計(jì)募資68億美金，每個(gè)公司募資平均1.24億美金，一家公司募資最高9.19億美金。交易類型包含SPAC、IPO、并購(gòu)、PE、對(duì)沖基金等，金控執(zhí)行團(tuán)隊(duì)擔(dān)任包括：財(cái)務(wù)顧問、主要賬簿管理人、唯一賬簿管理人、聯(lián)合賬簿管理人、PE融資、獨(dú)家代理人等。

集團(tuán)相關(guān)的互聯(lián)家基金，團(tuán)隊(duì)自99年從事基金管理至今，擁有基金管理牌照P1070824，主營(yíng)“管理股權(quán)投資基金、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，資產(chǎn)管理、投資管理，創(chuàng)業(yè)投資”等業(yè)務(wù)。本基金為私募股權(quán)基金，在管理實(shí)繳基金規(guī)模超過200億元，累計(jì)管理實(shí)繳規(guī)模超過634.896億元。已成功孵化退出52家企業(yè)，并直接投資在國(guó)內(nèi)主板、香港主板、美國(guó)納斯達(dá)克等成功IPO上市24家科技型企業(yè)，如尚德股份、安科生物、華光股份、吉鑫科技和愛康股份等，其中兩家曾被列入哈佛大學(xué)和清華大學(xué)教學(xué)案例。


集團(tuán)控股的上?？乇酒髽I(yè)管理有限公司為上市配套服務(wù)機(jī)構(gòu)，主營(yíng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資與資本運(yùn)作業(yè)務(wù)，幫企業(yè)把無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為有價(jià)值資產(chǎn)，并成為實(shí)繳資本，認(rèn)列資本公積，提高企業(yè)凈資產(chǎn)，改善各資本比重，協(xié)助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。集團(tuán)在美國(guó)、英國(guó)、上海、北京、深圳、西安、湖北、江蘇、四川等地設(shè)立辦公室及資源中心，匯聚全球各行業(yè)精英翹楚，精進(jìn)專業(yè)、聚集資源，為企業(yè)創(chuàng)造更高價(jià)值，助力企業(yè)融資上市，成為國(guó)際知名大型集團(tuán)！

來(lái)源: 世界金控媒資部整合編輯